은행의 탐욕 - 2008 금용위기

2008년 미국발 금융위기

은행들의 탐욕이 부른 재앙이였다.

 

 

 

 

당신 미국의 상황은 

2000년도 초 부터 계속된 악재.

 

닷컴버블 붕괴,

911테러,

이라크전쟁

 

'경기침체'

 

경기 부양을 위해 미국은 '금리인하'를 단행한다

 

 

 

 

 

 

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 금리 내려!

 

 

(2000년 6%에서 2004년  1%)

 

금리 하락하면 시장에 돈이 풀리게 되어, 경기가 살아나는 효과가 있다.

 

 

 

 

 

 

시중은행

 

모기지(주택담보대출)

 

1%금리로 

묻지도 따지지도 않고 대출해드립니다.

 

내집 장만! 지금이 기회입니다.

 

 

 

 

A : 야 지금 집 사야하나?

 

B : ㅇㅇ 금리도 1%대라서, 1억빌려도 100만원 밖에 안해.

 

C : 부럽다...나는 서브프라임 등급이라... 대출안나올꺼 같은데

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

시중은행

 

서브프라임 등급도 대출 가능해요! 

 

얼른오세요~ 곧 돈떨어집니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ㅎㅎ~ 나도 이제 집 살 수 있다.

 

여보 우리 이제 이사 그만가도 될꺼 같아.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

시중은행

 

a : 대출 너무 많이 해준거 아니야? 재네 못갚으면 어쩌냐?

 

b : 지금 집값 계속 올라서, 못갚으면 집 압류해서 팔면됨. 걱정 ㄴㄴ

대출 확대할 방법이나 고민하자

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

대출받으려고 하는사람은 많은데 빌려줄 돈은없네?

 

어떻해야 겠어?

뭘 만들어와야 겠어?

뭘 멍청하게 보고 있냐?

 

빨리 가서 방법 만들어와.

 

(만만한게 나지...)

 

 

 

 

 

 

우리가 대출해준 주택담보대출을 채권화해서

 

우량 등급(AAA~A) 주택담보대출채권 수 천개를 하나로 묶어서,

 

투자은행에 팔면 될것 같습니다.

=MBS

 

 

 

 

 

 MBS(Morgate Backed Securities) = '주택저당증권'

 

 

각각의 우량 주택담보대출을 하나의 채권으로 만들어서,

투자은행들이 투자할 수 있는 투자상품으로 만듬.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

투자은행

 

애들아 또 다른 투자상품 뭐 없냐?

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

BBB등급 채권은 안팔리 잖아,

이것도 팔 수있는 파생상품 하나 만들어와!

 

 

 

(누가 BBB이하 등급을 사냐 호구새키야?)

 

(사람들을 호구로 아나...지가 하던가 개샊....)

 

 

 

 

 

 

CDO의 탄생

 

 

 CDO(Collateralized debt obilgation) = 부채담보부증권 

 

AAA등급부터 ~ B등급까지를 섞어서 판매하는 것입다.

 

쉽게 말해, '우량채권과 부실채권을 묶어 판매하는 상품' 입니다.

 

 

 

당시 주택가격은 계속 상승하고 있어서,

모기지에 기초한 CDO는 위험한 투자상품 이지만 불티나게 팔리게 됩니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

짜릿해 늘 새로워 돈이 최고야!

 

아 근데 이제 부실채권이랑 묶을 우량 채권 부족한데?

 

 

 

 

 

 

 

 

 

저기 신용평가사님들

 

서브프라임 모기지채권 등급 상향 조정좀 해주세요~

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

예? 미치셨나요? 서브프라임 등급은 너무 위험해요.

 

그 쓰레기 채권 갖다 버리세요.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

좋게 말하니깐 못알아듣지?

 

너네 굶어 죽고싶냐?

우리가 너네한테 맡기는 신용평가 업무들 다른곳을 뺼까?

 

신용평가 업무 다 뺴?  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

투자은행님들 왜그러세요~

 

AAA로 고치면 되는거죠?

 

다 고쳤습니다. 마음껏 파십쇼! 설마 무너지겠어요! 그쵸?

 

 

 

 

 

 

 

 

 

우량등급의 채권이 부족해지자.

 

투자은행들은 신용평가사인 무디스와 S&P에 

BBB등급인 서브프라임 채권을 AAA등급으로 평가하도록 압박합니다.

 

이로 인핸 CDO는 부실채권 천지가 되버립니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

투자은행들아~ 

 

우리가가 CDS라는 상품 하나 만들었는데, 보험 좀 들어줘.

 

 

 

CDS(Credit Default swap) 신용부도 스왑이라는 뜻으로,

돈을 빌려간 회사가 망하면 그 돈을 대신 주는것.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

이 보험 들면

너희가 갖고있는 CDO채권 부도 나면 우리가 매꿔드림 ㅇㅋ?

 

 

 

투자은행은 보험사에 보험료를 지급하고, 보험사는 CDO 채권이 부도 났을경우

 

그 금액을 보상해주는 보험 이였습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

보험? 오케이 

 

'그러면 너도 우리랑 일하나 같이하자'

 

 

 

 

 

 

 

 

 

예? 그게? 무슨말씀이세요?

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MBS도 팔았고, CDO도 팔았고,

 

이제는 신용평가 조작만 남았다가

 

 이게 내 결론이다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

예? 그게? 무슨말씀이세요?

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

너 보증좀 서라.

 

 

 

 

AIG는 부실등급 채권들이 파산하면 보상해줄 돈이 없었지만,

 

신용평가사들로 부터 신용도 AAA를 받은 AIG가

부실등급 채권에 대해 보증을 서주게 되면,

부실등급 채권이 우량등급되는 마법이 일어난게 된다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

이는 세계의 투자은행,펀드들이 CDO를 안전하다고 느끼고 투자하는 결과를 가져왔습니다. 

 

 

 

 

 

 

 

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버블

이렇게 폭탄을 돌리면서 약 3년의 후,

장기적인 저금리 정책으로 경기과열 상태

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

앨런그린스펀

 

 

금리 올려

 

 

 1~2%였던 금리가, 2년만에 4.5% 이후 9%까지 치솟게 됩니다.

 

 

5억을 대출 받았다면 일년에 500만원을 내던 이지가,

4500만원이 돼버렸다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

X됐다....이자 감당 못하겠다.

 

도망가자. 

 

 

 

 

 

실제로 이자를 감당못하는 저소득층은 집을 버리고 도망을 가게됩니다.

 

 

 

대출금리가 감당이 되지 못하는 사람들이 속출하고, 집값은 폭락을 시작합니다. 

이순간 버블이 붕괴됩니다. 

 

 

 

 

 

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서브프라임 등급의 대출금 상환 실패로,

서브프라임 모기지 파생상품인 MBS,CDO 휴지 조각이 되었고,

 

엄청난 금액의 CDO를 판매했던

투자회사들은 파산 하고 연쇄적으로 투자자들의 파산하게 됩니다.

 

 

 

이는 세계 최고 투자은행들의 몰락을 가져오는데

메릴린치는 뱅크오브아메리카에 인수,

세계 3위 홍콩의 HSBC은행은 105억 달러 손실,

AIG는 850억 달러의 구제금융.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

미국의 4대 투자은행이었던 리먼 브라더스 미국 역사상 최대 규모의 기업 파산

 

가장 큰 타격은 세계 4대 투자은행 중 한곳인 리먼브라더스는

 

전 직원을 해고 ,

부채규모 6130억 달러는 기록하며 상상조차 할 수 없는 손실을 보게 되면서

2008년 9월 15일 파산을 합니다.

 

세계적으로 약 800만명이 실업자가 되었고, 미국정부는 7조 달러의 양적완화로 급한불을 끄는데 급급했습니다. 

 

 

 

신용평가사의 평가를 믿고 많은 세계의 많은 투자은행, 펀드들은 MBS,CDO,CDS에 투자 했고 

 

 이는 2008년 글로벌 경제위기를 불러오게 됩니다.

 

 

 

 

끝.